CRYPTOSTAKE
StakingMarketRegulationCryptostake ExplainsUncharted
Крипто ПАМПушка: Чому злетіла ціна Bitcoin (BTC) та чи справді це - початок бичачого ринку?

Ціна BTC підскочила на 16% за тиждень, проте чи є цей тренд стійким?

Після того, як Bitcoin (BTC) впав у вартості на 14,7% в останній тиждень серпня, його ціна піддавалася значному тиску з боку продавців аж до середини жовтня.Це падіння було пов'язане з продажем компанією Ілона Маска - SpaceX - усіх активів в даній криптовалюті, а також з питаннями стосовно підвищення процентних ставок з боку Федеральної резервної системи США, зростанням прибутковості державних облігацій та побоювань з приводу девальвації китайського юаня. З часу падіння, ведмеді дали жорстку відсіч парі сильних цінових ралі та змусили головну криптовалюту торгуватися у боковику, аж поки цей зачаклований рівень опору не був пробитий.З того часу ралі BTC продовжувало набирати обертів, просуваючись вперед, як атомний криголам. Він зробив лише одну нетривалу зупинку, щоб розвантажити "пасажирів", які не вірили, що цей корабель зможе йти далі та вирішили залишитися на $38-тисячній паралелі, мабуть, щоб помилуватися пінгвінами. 

На захист пасажирів варто зазначити, що BTC довів багатьох трейдерів до розпачу:’’ так багато часу йому знадобилося, щоб подолати зону численних цінових тестів та відкатів, перш ніж, нарешті, пробитися вище $38,000. Після цього пробою, ми стали свідками параболічного ралі, в результаті якого ціна підскочила на 17%, неймовірно потішивши Bitcoin-максималістів. 

Звісно, весь криптопростір негайно загув від прогнозів на кшталт: " Це бичачий ринок!", "Скоро вже 100 тисяч!" і різних інших тез, що видають бажане за дійсне. Водночас ті, хто мислять тверезо почали міркувати про причину цього, насправді, дивовижного стрибка ціни, беручи до уваги попередні ринкові умови та ставлячи під сумнів стійкість цього ралі.Тож охолодімо наші голови та проаналізуємо: чи мало воно реальне підґрунтя, чи було пустопорожнім. Почнемо висвітлення нашого погляду на можливі фундаментальні причини, що стоять за стрибком цін Bitcoin.

Врегулювання позову проти Binance зняло занепокоєння на ринку

Після визнання провини з боку генерального директора Binance Чанпен Чжао та судової угоди вартістю $4,3 мільярда із Міністерством юстиції США, що була укладена 21 листопада, траєкторія цінового руху BTC залишалася невизначеною. На відміну від кризи ліквідності FTX, на Binance не спостерігалося масового виведення коштів, хоча її резерви в Bitcoin знизилися на 17% від пікових значень, вони не досягли критичного мінімуму і швидко почали відновлюватися. Попри те, що вони досягли найнижчого рівня з 15 березня, Binance все ще має найбільші резерви BTC серед централізованих бірж. Новий генеральний директор Binance, Річард Тенг, пообіцяв суттєві зміни в підході до роботи компанії. Саме ці фактори й могли позитивно вплинути на ринковий настрій і сприяли цьому ралі BTC.

Очікування  на схвалення Bitcoin ETF з боку SEC  

Схвалення американською Комісією з цінних паперів і бірж спотового Bitcoin ETF (фонду, що торгується на біржі) має вирішальне значення стосовно того, якою буде ступінь залученості інституціональних інвесторів у криптовалютній індустрії. У листопаді цього року, Grayscale і BlackRock, великі гравці в крипто сфері  та на Волл-стріт, зустрілися з представниками SEC з приводу своїх заявок на Bitcoin ETF. Обидві фірми внесли зміни до відповідних заявок через форму S-1. У другій поправці до реєстраційної заяви S-1, поданої BlackRock, згадуються платіжні системи Fedwire і SWIFT, а також в заявці iShares на відкриття Bitcoin Trust. Попри численні затримки, такий розвиток подій свідчать про те, що переговори тривають, підживлюючи чутки про те, що SEC, ймовірно, готується схвалити спотовий фонд. Як це часто буває, подібні чутки вплинули на настрої ринкових гравців та спровокували ралі BTC.

Інституційні інвестори активно вкладають капітал у BTC 

Більшість роздрібних інвесторів та інвесторів середньої ланки очікують збільшення ліквідності зі схваленням спотового Bitcoin ETF. А тим часом великі фінансові установи вже почали вкладати гроші у Bitcoin та інші криптовалюти. За минулий рік інвестори цього калібру вклали $1,76 мільярда в цифрові активи, при цьому понад $1,68 мільярда було вкладено в Bitcoin. Тільки за останні місяці інституційні інвестиції в Bitcoin склали $132,8 мільйона, що підвищило ліквідність ринку і сприяло тривалому зростанню курсу BTC.

Кількість нових адрес мережі Bitcoin сягнула рекордно високого рівня перед ралі, що вказує на солідні фундаментальні показники  

Джерело: Glassnode. Червона лінія - середньомісячна кількість нових адрес; синя лінія - середньорічне значенняЗгідно з останніми даними Glassnode, метрика New Address Momentum (динаміка створення нових адрес) демонструвала значний стрибок, досягнувши рекордного рівня безпосередньо перед початком ралі. Варто зауважити, що це був лише третій випадок за всю історію мережі. Кількість нових адрес є ключовим показником, що відображає активність в мережі. Різке його зростання вказує на помітне збільшення кількості транзакцій всередині мережі та підвищення рівня її використання, вказуючи на поліпшення фундаментальних показників мережі, що часто співвідноситься зі сприятливими коливаннями цін. Все це ще раз свідчить про зростаючу  життєздатність мережі Bitcoin завдяки  зростанню активності  та оскільки вона залученню нових учасників. 

В чому причин ралі BTC - аналіз графіка

Дослідимо поведінку BTC з точки зору цінового руху на тижневому графіку, найбільш відповідному часовому проміжку для такого типу аналізу.

BTC/USDT на тижневому графіку з патерном "Чаша та Ручка"На більшому часовому таймфреймі стає очевидним, що Bitcoin увійшов у бичачу фазу після досягнення мінімуму біля $15,000. Цікаво, що територія консолідації, де BTC збирав сили до початку злету, розташована практично поруч з піком першого великого бичого ринку 2017 року. Це повинно багато сказати тим, хто не вірить в історичні патерни в торгівлі криптовалютами.

З точки зору технічного аналізу, у нас є дві причини вважати, що BTC знаходиться у початковій фазі нового бичого ринку або, принаймні, вдало долає тиск  з боку продавців, що тривав протягом багатьох місяців. Проаналізувавши динаміку цін з травня по липень 2022 року до теперішнього часу, бачимо, сформувався сильний бичачий патерн, відомий як "Чаша та Ручка",  реалістичність якого підтверджена останнім ралі. Сам патерн намальований трохи незграбною синьою лінією, хоча його характер є очевидним.

Бичачий характер патерну "Чаша та Ручка" підтверджується стрімким ростом ціни після завершення формування "ручки" — динаміку цього чітко видно на даному графіку. Крім того, 8-тижневе ралі вивело BTC зі висхідного каналу і продовжив рухатися по цій траєкторії після короткої консолідації біля верхньої частини каналу. Подібна цінова поведінка є максимально бичачою.

Куди заведе Bitcoin це ралі? Давайте скористаємося добре відомим інструментом Фібоначчі для того, щоб визначити проміжну ціль BTC. Не потрібно лупи, щоб побачити, що 6.18% або "зона стиснення" розташована точно між $48,000 і $50,000. BTC зрештою направиться в тому напрямку, оскільки там знаходиться чимала зона ліквідності. Однак перед тим, як BTC досягне цієї зони, ми можемо побачити корекцію до рівня $40,000 та повторний тест верху каналу.

Висновок: Ціна Bitcoin зростає в рамках довгострокового узгодженого тренду, який стає більш стійким

Різке зростання ціни Bitcoin відповідає довгостроковому тренду, підтриманому як сильними технічними сигналами, так і солідними фундаментальними показниками. Проте хоча технічний аналіз показує міцну основу для ралі, невизначеність щодо схвалення Bitcoin ETF викликає занепокоєння -  проблеми в цьому питанні може спровокувати значну корекцію.

Bitcoin історично завжди був основним каталізатором бичачих ринків, і поточний показник Altseason,  що становить 43 на момент написання, свідчить про те, що альткоїни ще не перейняли ініціативу у Bitcoin. Попри це, загальний вплив на криптовалютний ринок залишається позитивним. Хоча показник Altseason далекий від піка, дана ситуація підкреслює позитивний вплив Bitcoin на криптосистему загалом, вказуючи на потенційні можливості для альткоїнів продемонструвати ще більший приріст з подальшим розвитком динаміки ринку.

У цілому, крайнє ралі Bitcoin відображає міць треду, як з точки зору технічного, так і фундаментального аналізу, сигналізуючи про його загальний позитивний характер. Хоча існують певні виклики, такі як непевність щодо схвалення ETF, що можуть призвести до сплеску волатильності, потужність Bitcoin як лідера ринку свідчить про стійкість його цінового тренду. Все це зайвий раз підкреслює критичну роль Bitcoin як криголама, який прокладає шлях для решти ринку крізь те, що залишилося від криптовалютної зими.